今年是國企三年改革行動的收官之年，國務(wù)院國資委在日前召開的國企改革三年行動相關(guān)推進(jìn)會上提出，要繼續(xù)加大優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入上市公司力度。國企改革已然邁進(jìn)深水區(qū)，越來越多的國企上市公司開始重視到資本市場對于公司發(fā)展的推動作用，國改概念也成了現(xiàn)階段資本市場炒作的熱點，山東國資委旗下中通客車豪取“十三連板”，一騎絕塵，成為兩市妖股炒作的總龍頭。

6月2日晚間，同為山東國資委旗下的水發(fā)燃?xì)庠谕Ｅ茢?shù)日后披露了重大資產(chǎn)重組預(yù)案，公告顯示水發(fā)燃?xì)鈹M通過發(fā)行股份的方式購買水發(fā)控股持有的鄂爾多斯水發(fā)40.21%股權(quán)；并擬向不超過35名符合條件的特定投資者非公開發(fā)行股份募集配套資金用于償還有息負(fù)債。

重大資產(chǎn)重組推動公司可持續(xù)發(fā)展

鄂爾多斯水發(fā)是水發(fā)燃?xì)釲NG生產(chǎn)板塊的主要單位，此前為緩解水發(fā)燃?xì)夂蜆?biāo)的公司資金壓力，水發(fā)控股通過增資取得了鄂爾多斯水發(fā)40.21%的股權(quán)。彼時，水發(fā)控股的現(xiàn)金注入有效降低了水發(fā)燃?xì)夂蜆?biāo)的公司的資產(chǎn)負(fù)債率，為二者后續(xù)健康發(fā)展提供了有力支持。

截至2021年末，水發(fā)燃?xì)鈱崿F(xiàn)營收26.08億元，同比增長130.15%；歸母凈利潤0.41億元，同比增長72.30%，其中，鄂爾多斯水發(fā)實現(xiàn)營收8.55億元，凈利潤3304.15億元，鄂爾多斯水發(fā)已成為水發(fā)燃?xì)鉅I收、凈利潤的重要組成部分。水發(fā)燃?xì)庠谀陥笾幸啾硎?，現(xiàn)階段LNG業(yè)務(wù)仍將以規(guī)模和營收為主，后兩年將會成長為重要利潤來源，鄂爾多斯水發(fā)在水發(fā)燃?xì)鈽I(yè)務(wù)體系中的重要性不言而喻。

本次資產(chǎn)重組完成后，將有助于增強水發(fā)燃?xì)鈱Χ鯛柖嗨顾l(fā)的控制力，從而促進(jìn)其LNG生產(chǎn)與貿(mào)易、城市燃?xì)?、分布式能源服?wù)等多項業(yè)務(wù)的深度融合，提高公司資源整合和統(tǒng)籌管理的效率，充分發(fā)揮全產(chǎn)業(yè)鏈布局的協(xié)同效應(yīng)，提升公司一體化運作水平，增厚公司業(yè)績；配套募集的資金也將有助于持續(xù)優(yōu)化上市公司資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，降低公司經(jīng)營風(fēng)險，促進(jìn)公司可持續(xù)發(fā)展，提升發(fā)展質(zhì)量。

響應(yīng)政策號召深化國企改革

國有企業(yè)是我國發(fā)展壯大過程中的中流砥柱，在我國經(jīng)濟建設(shè)發(fā)揮著不可替代的重要作用。為進(jìn)一步激發(fā)國有企業(yè)經(jīng)營活力，推動國有經(jīng)濟布局優(yōu)化和結(jié)構(gòu)調(diào)整，提升國有企業(yè)經(jīng)營效率和發(fā)展質(zhì)量，國有企業(yè)改革三年行動于2020年正式拉開帷幕。

山東國資委在《山東省“十四五”省屬國資國企改革發(fā)展規(guī)劃》指出，要提升資本證券化水平，資產(chǎn)證券化率達(dá)到70%，發(fā)揮上市公司平臺作用，通過定向增發(fā)、現(xiàn)金收購、資產(chǎn)置換等方式推進(jìn)資產(chǎn)注入，兼顧發(fā)展需要和資本市場狀況優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，通過并購重組等方式實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，在資本市場形成“山東國企”品牌。

5月18日，國務(wù)院國資委黨委委員、副主任翁杰明在深化國有控股上市公司改革爭做國企改革三年行動表率專題推進(jìn)會上表示，要繼續(xù)加大優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入上市公司力度，集團公司要系統(tǒng)梳理未上市和已上市資源，結(jié)合實際逐步將現(xiàn)有未上市的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)有計劃地注入上市公司。

體制內(nèi)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入或?qū)⒊蔀榻酉聛韲蟾母锏闹仡^戲，部分業(yè)內(nèi)人士也表示，相對于擁有眾多上市平臺的集團而言，上市平臺較為稀缺的集團將相關(guān)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入上市公司的確定性更高，對業(yè)績的推動作用更強。

水發(fā)集團作為水發(fā)燃?xì)饪毓晒蓶|，是山東國有企業(yè)改革的標(biāo)桿企業(yè)。現(xiàn)階段，水發(fā)集團打造了水務(wù)、農(nóng)業(yè)、環(huán)保三大省級平臺和清潔能源產(chǎn)業(yè)集群，形成政策支持、前景廣闊、優(yōu)勢突出的產(chǎn)業(yè)生態(tài)體系，而水發(fā)燃?xì)庹撬l(fā)集團清潔能源產(chǎn)業(yè)集群上市平臺之一，本次實施的重大資產(chǎn)重組正是水發(fā)集團充分發(fā)揮水發(fā)燃?xì)馍鲜泄酒脚_作用，加快推進(jìn)集團優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)實施重組整合，提升國有資產(chǎn)證券化率的重要舉措。

公開資料顯示，截至2021年末，在天然氣業(yè)務(wù)方面，水發(fā)集團直接或間接控制了9家燃?xì)鈽I(yè)務(wù)企業(yè)，在天然氣方面擁有項目12個，日供氣量556.6萬立方米。為避免同水發(fā)燃?xì)獬霈F(xiàn)同業(yè)競爭，水發(fā)集團旗下燃?xì)鈽I(yè)務(wù)企業(yè)已委托水發(fā)燃?xì)夤芾?，并承諾自托管日起60個月內(nèi)，會將集團旗下符合條件的燃?xì)鈽I(yè)務(wù)企業(yè)注入水發(fā)燃?xì)猓瑥亩鉀Q同業(yè)競爭問題。

因此，本次重大資產(chǎn)重組對于水發(fā)燃?xì)舛钥赡苤皇且粋€開始，隨著后續(xù)鄂爾多斯水發(fā)股權(quán)收購的落地及水發(fā)集團承諾期限的逐漸臨近，水發(fā)集團攜手水發(fā)燃?xì)獾陌l(fā)展藍(lán)圖正在緩緩展開。